Esta serie de artículos a las que he bautizado como “Aprender de finanzas desde cero” tiene actualmente los siguientes capítulos:

 

  1. Una tertulia inesperada. 
  2. Sobre la banca.
  3. La fiesta
  4. La fiesta española
  5. La eurocrisis

 

En construcción:

 

  1. La reforma del sistema bancario europeo.
  2. La corrupción y su coste.
  3. El sistema de oposiciones español y su coste.
  4. El coronavirus y su coste, el cambio de paradigma.
  5. Mirando al futuro.


Siempre se debe saber cuándo es el momento correcto de salir de una fiesta.

Victoria Beckham


El problema fue que para el año 2000, el juego ya había cambiado mucho más de lo que imaginaban estos sabios y los bancos centrales. 

 

El mundo, gracias a Internet, se había vuelto mucho más pequeño de lo que nunca había sido. Personas de todo el globo se ponían en contacto para hacer negocios y surgían oportunidades por doquier. El siglo XXI, bajo la sombra de la terrible centuria anterior, se abría a la globalización.





Al referirnos a la globalización es muy necesario hacerlo también a la balanza de pagos básica, que no es más que la suma de la balanza comercial y la balanza de capital. 



La balanza comercial de un país registra todos los intercambios de bienes y servicios que se han producido durante un tiempo entre un país y el exterior. La balanza de pagos es la suma de la cuenta corriente, la cuenta de capital, la cuenta financiera y la cuenta de errores/omisiones. En este artículo vamos a hacer una simplificación y vamos a hablar de desequilibrios en la balanza de pagos básica, que por definición ha de estar equilibrada y los desequilibrios surgir en cada una de las diferentes cuentas compensándose con otras. Si queréis profundizar.


 

La balanza de capital de un país registra los intercambios de capital que ha habido en un tiempo fijado entre un país y el exterior. 

 

Entre ellas se compensan, pero cada una puede estar desequilibrada.

 

Veamos un ejemplo:

 

1. Viene un americano a invertir en España, comprará 1000 euros a cambio de sus dólares. Eso significa que la balanza de capital se ha volcado un poco a nuestro favor.


2. Con esos dólares los españoles pueden invertir en EE.UU. o comprar bienes estadounidenses. 


3. El americano que ha invertido en España, una vez se deshaga de su inversión, tendrá más euros que cambiará por dólares, haciendo que el euro aumente de valor. 


 

4. Con esos euros que vende, los europeos comercializarán productos a cambio de esos euros.

Cuando un país exporta bienes gana monedas de otro país, y eso hace que haya menos monedas del otro país y que la divisa aumente su valor. En este sentido, resulta difícil que exportes hasta el infinito si siempre hay las mismas monedas, porque llegará un punto en que tu moneda valdrá tanto que la gente preferirá comprar bienes en un país con una moneda más barata.

 


Imagina que marchas a un país subdesarrollado, donde puedes invertir 10.000 euros en construir un sistema de regadío que lleve agua a unas plantaciones que, hasta ahora por falta de inversión, no podían regarse. En un año esos 10.000 euros iniciales, si trabajas con conocimiento, pueden convertirse en 1.000.000 euros que puedes vender a otra persona fácilmente por 300.000 euros en unos minutos.

 

Esto favorece que en el país empiece a entrar dinero, y que se genere cierta inflación, donde no había nada ahora hay 1000 euros. Llegados a este punto, os voy a decir lo que hicieron las tres principales economías del mundo:

 

  1. Invierto mis fondos en un país subdesarrollado.
  2. Vendo mi inversión por más dinero de lo que me costó. Además, por el camino he creado riqueza y la moneda del país subdesarrollado ha incrementado su valor porque puedo comprar con ella más cosas que antes. Si la moneda del país subdesarrollado vale más, la moneda de mi país vale menos. 
  3. Con ese pequeño reguero de dinero justifico dejarle 10 veces más dinero del que he producido en ese país, para que la gente del país subdesarrollado se endeude conmigo y me compre bienes aprovechando que su moneda es más cara respecto a la mía.
  4. El punto 4 lo dejo para el siguiente capítulo.

De manera muy sintetizada, esto fue lo que sucedió en todo el globo a comienzos de los años 2000.